Trajnostne pokojnine: Moja pot do varne in zelene prihodnosti

Zakaj se pogovarjamo o trajnosti pri pokojnini? Moj uvod v ESG.

Ko sem pred 20 leti začela svojo pot v zavarovalništvu, se je o pokojninskem varčevanju govorilo predvsem v kontekstu donosov in varnosti. Danes pa se slika dopolnjuje z novimi dimenzijami. Ne gre več samo za to, koliko bomo imeli na računu v starosti, ampak tudi, v kakšnem svetu bomo ta denar porabljali. Govorim seveda o trajnostnih vidikih, ki jih poznamo pod kratico ESG – okoljski (Environmental), družbeni (Social) in upravljavski (Governance) dejavniki.

Morda se sprašujete, kako so ti dejavniki povezani z vašo pokojnino. Odgovor je preprost: podjetja, v katera vlagajo pokojninski skladi – pa naj bo to preko klasičnih investicijskih skladov ali zavarovalnih produktov – imajo velik vpliv na okolje, družbo in način upravljanja. Če vlagamo v podjetja, ki onesnažujejo, izkoriščajo delavce ali imajo netransparentno upravljanje, s tem ne prispevamo k boljši prihodnosti. In kar je pomembneje, takšna podjetja so dolgoročno pogosto izpostavljena večjim tveganjem, kar se lahko odrazi tudi na donosnosti vaših naložb. Zato danes skupaj pogledamo, kako ti dejavniki vplivajo na čezmejne pokojninske produkte in zakaj so pomembni za vsakega izmed nas.

Kaj sploh pomeni ESG in zakaj je pomemben za vašo pokojnino?

Poglejmo si podrobneje te tri stebre, ki danes krojijo svet investiranja, tudi tistega pokojninskega. Okoljski (E) dejavniki se nanašajo na to, kako podjetje vpliva na naravno okolje in kako se odziva na podnebne spremembe. Sem spada uporaba obnovljivih virov energije, zmanjševanje izpustov ogljika, ravnanje z odpadki in poraba vode. Podjetja, ki so okoljsko ozaveščena, imajo pogosto manjšo tveganost kazni, regulativnih omejitev in se bolje prilagodijo na spremembe.

Družbeni (S) dejavniki se osredotočajo na odnose podjetja z zaposlenimi, dobavitelji, strankami in skupnostmi. To vključuje delovne pogoje, varnost na delovnem mestu, raznolikost in vključenost, odnose z delavskimi sindikati ter prispevek k lokalni skupnosti. Podjetja, ki skrbijo za svoje ljudi in okolico, so običajno bolj stabilna, imajo zadovoljnejše zaposlene in boljšo reputacijo, kar se dolgoročno odraža tudi na njihovi vrednosti.

Upravljavski (G) dejavniki obravnavajo vodstvo podjetja, plačila menedžmenta, revizije, notranje kontrole in pravice delničarjev. Dobro upravljanje pomeni transparentnost, etično vodenje in odgovornost do vseh deležnikov. Podjetja z močno in etično korporativno kulturo so manj nagnjena k škandalom in prevaram, kar zmanjšuje tveganje za vlagatelje, torej tudi za vaše pokojninske prihranke. Vsi ti dejavniki skupaj ne le zmanjšujejo tveganja, ampak lahko tudi povečajo dolgoročno vrednost naložbe, kar je ključno pri varčevanju za pokojnino, ki traja več desetletij.

EIOPA na čelu trajnostnih sprememb: regulativni poudarki

Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA) je ključna institucija, ki bdi nad finančno stabilnostjo zavarovalništva in pokojninskih shem v Evropski uniji. V zadnjih letih je EIOPA zelo aktivna pri vključevanju ESG dejavnikov v svoje delo. Niso le pasivni opazovalci, ampak aktivno oblikujejo pravila in priporočila, ki od zavarovalnic in pokojninskih skladov zahtevajo, da upoštevajo trajnostna tveganja in priložnosti.

Njihov cilj je dvojni: po eni strani želijo zaščititi vlagatelje pred tveganji, povezanimi z netrajnostnimi naložbami, po drugi strani pa spodbujajo preusmeritev kapitala v trajnostne naložbe, ki podpirajo zeleno preobrazbo gospodarstva. To pomeni, da so zavarovalnice in pokojninski skladi pod čedalje večjim pritiskom, da jasno poročajo o tem, kako vključujejo ESG dejavnike v svoje investicijske odločitve. EIOPA je izdala smernice o vključevanju ESG tveganj v nadzor zavarovalnic, in s tem praktično od vseh akterjev zahteva proaktiven pristop k trajnostnim naložbam. To za vas pomeni, da imate kot varčevalec čedalje več možnosti, da izberete produkt, ki je usklajen z vašimi vrednotami in hkrati nudi konkurenčen donos. Smernice EIOPA zagotavljajo tudi večjo transparentnost, kar vam omogoča lažje odločanje.

Čezmejni pokojninski produkti in trajnost: zakaj je to pomembno zame?

V današnjem globaliziranem svetu so čezmejni pokojninski produkti vse bolj prisotni. Govorimo o produktih, ki so na voljo v več državah EU ali celo širše, in omogočajo mobilnost delavcev brez izgube pokojninskih pravic. Tipičen primer je Panevropski pokojninski produkt (PEPP), ki je zasnovan prav za to, da vam omogoča varčevanje za pokojnino ne glede na to, kje v Evropi delate. Ključno je, da se tudi ti produkti čedalje bolj osredotočajo na ESG dejavnike.

Če razmišljate o čezmejnem pokojninskem varčevanju, je pomembno, da preverite, kako ponudnik upošteva ESG. Ali so naložbene strategije usmerjene v podjetja, ki so zavezana trajnosti? Ali ponudnik omogoča izbiro med različnimi naložbenimi profili, ki vključujejo ESG filtre? Čedalje več ponudnikov PEPP in drugih čezmejnih produktov ponuja tako imenovane »zelene« ali »trajnostne« naložbene opcije. To ne pomeni le dobrega občutka, ampak lahko pomeni tudi boljšo dolgoročno zaščito vaših sredstev, saj so podjetja z visokimi ESG standardi pogosto bolj odporna na krize in imajo boljši ugled. Na primer, mednarodna pokojninska shema, ki se osredotoča na naložbe v obnovljive vire energije, lahko dolgoročno ponudi stabilnejši donos kot tista, ki vlagajo v industrije z visoko ogljično intenzivnostjo, ki so pod pritiskom regulative.

Kaj pričakujejo vlagatelji? Od donosov do etike

Včasih so vlagatelji gledali predvsem na donos. Danes pa se stvari spreminjajo. Čedalje več ljudi, tudi pragmatikov, se zaveda, da denar ni edino merilo. Želijo si, da njihovi prihranki delujejo v skladu z njihovimi vrednotami. To pomeni, da poleg konkurenčnega donosa pričakujejo tudi, da bodo njihove naložbe podpirale podjetja, ki se obnašajo etično, skrbijo za okolje in imajo dobro korporativno upravljanje.

Raziskave kažejo, da so vlagatelji, še posebej mlajše generacije, pripravljeni žrtvovati celo nekaj odstotnih točk donosa, če so prepričani, da so njihove naložbe »zelene« ali »socialno odgovorne«. Seveda pa nihče ne želi izgubiti denarja. Zato je ključno najti ravnovesje med trajnostnimi cilji in finančno donosnostjo. Danes ni več nujno, da trajnost pomeni nižji donos. Prav nasprotno, mnoga podjetja z visokimi ESG standardi so finančno stabilnejša in dolgoročno uspešnejša. Zato je moje priporočilo, da se ne zadovoljite le s splošnimi obljubami, ampak zahtevate konkretne informacije o naložbenih strategijah in ESG filtrih, ki jih uporabljajo ponudniki pokojninskih produktov. Primer: namesto generičnega sklada, ki vlaga v vse panoge, lahko izberete sklad, ki se osredotoča na podjetja s certifikati ISO 14001 za okoljsko upravljanje in transparentnimi praksami poročanja o emisijah. To so konkretni znaki, ki vam povedo, da je ponudnik resen pri svojem trajnostnem pristopu.

Praktični nasveti: Kako izbrati pravi čezmejni pokojninski produkt z ESG poudarkom?

Izbira pravega čezmejnega pokojninskega produkta, ki upošteva ESG dejavnike, zahteva nekaj raziskovanja. Ni vsak »zelen« produkt resnično zelen, in ni vsak ponudnik enako transparenten. Tukaj je nekaj praktičnih nasvetov, ki vam bodo pomagali pri odločitvi:

1. **Preverite naložbeno politiko:** Zahtevajte podrobne informacije o naložbeni politiki sklada ali produkta. Ali izrecno navaja, da upošteva ESG dejavnike? Katere kriterije uporablja za izbiro podjetij? Nekatere zavarovalnice v Sloveniji že ponujajo takšne možnosti, npr. naložbene enote, ki sledijo indeksom podjetij z visokimi ESG ocenami. Lahko preverite, ali določen pokojninski produkt izključuje naložbe v kontroverzne sektorje, kot so tobačna industrija, orožje ali fosilna goriva.

2. **Poglejte si poročila o trajnosti:** Učinkoviti ponudniki redno objavljajo poročila o trajnosti, kjer podrobno predstavijo svoj pristop k ESG. To vključuje, kako merijo svoj vpliv in kakšne cilje so si zastavili. Transparentnost je ključna. Poglejte, ali uporabljajo priznane standarde poročanja, kot so GRI (Global Reporting Initiative).

3. **Poiščite certifikate in ocene:** Obstajajo neodvisne agencije, ki ocenjujejo ESG profile podjetij in naložbenih produktov. Poiščite certifikate, kot so tisti za »zelene sklade« ali ocene, ki jih podeljujejo priznane institucije. Čeprav vsi certifikati niso enako zanesljivi, so dober začetek. Tudi EIOPA se zavzema za usklajene evropske standarde za zelene naložbe.

4. **Bodite pozorni na stroške:** Trajnostni produkti so včasih lahko dražji, vendar to ni vedno pravilo. Primerjajte upravljavske stroške in provizije z drugimi produkti. Vedno preverite tudi, koliko denarja vam ostane po odbitku vseh stroškov in potencialnih davkov. Ne pozabite, da visoki stroški lahko močno znižajo vaše dolgoročne donose. Po informativnem izračunu lahko razlika v 1 % letnih stroškov pri varčevanju 100 evrov na mesec skozi 30 let pomeni izgubo več tisoč evrov potencialnih donosov, npr. 3.000 evrov pri varčevanju s 4% letnim donosom.

5. **Posvetujte se z menoj:** Kot vaša zavarovalna strokovnjakinja vam lahko pomagam razumeti kompleksnost teh produktov in najti tistega, ki najbolje ustreza vašim potrebam in vrednotam. Skupaj lahko preučiva vaše možnosti in izbereva rešitev, ki vam bo prinesla tako finančno varnost kot tudi občutek, da prispevate k boljši prihodnosti.

Kaj je krito in kaj ni krito pri trajnostnih pokojninskih produktih?

Pomembno je razumeti, da izbira »trajnostnega« pokojninskega produkta ne spremeni temeljne narave pokojninskega varčevanja, ampak vpliva na naložbeno strategijo, ki stoji za njim. Preden se odločite, vedno preverite pogoje konkretne zavarovalnice ali pokojninskega sklada, saj se ti lahko močno razlikujejo. Vse, kar navajam, so splošna dejstva in priporočila, ne pa pravne zaveze posameznega ponudnika.

**Kaj je krito (oziroma kar lahko pričakujete):**

**Finančna varnost:** Primarni cilj je še vedno zagotoviti finančno varnost v starosti. Varčujete za pokojnino in produkt je zasnovan za dolgoročno rast vaših sredstev. To je v skladu z zakonom, npr. ZZVZZ (Zakon o zdravstvenem varstvu in zdravstvenem zavarovanju) in ZPIZ-2 (Zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju) opredeljujeta osnovne pogoje za pokojninska zavarovanja, medtem ko ZZavar-1 (Zakon o zavarovalništvu) določa splošni okvir za delovanje zavarovalnic. Trajnostni produkti so le podvrsta varčevanja, ki upošteva dodatne kriterije. Določene zavarovalnice v Sloveniji ponujajo zajamčene donose ali zagotavljajo minimalno izplačilo, a to je odvisno od konkretnega produkta, ne od njegove trajnostne usmeritve.

**Dolgoročne naložbe:** Sredstva so vložena v dolgoročne naložbene instrumente, kar omogoča rast skozi čas. Pri trajnostnih produktih to pomeni, da so izbrana podjetja, ki se ocenjujejo kot bolj odporna na prihodnja tveganja (npr. podnebne spremembe, socialne nemire) in imajo s tem potencial za stabilnejše donose.

**Izbira naložbenih profilov:** Veliko produktov omogoča izbiro med različnimi naložbenimi profili, od bolj konzervativnih do bolj tveganih, vključno z ESG profili. To pomeni, da lahko izberete stopnjo tveganja, ki vam ustreza, hkrati pa poskrbite, da so vaše naložbe trajnostno usmerjene.

**Transparentnost ESG informacij:** Pričakovati je večjo transparentnost glede vključevanja ESG dejavnikov v naložbene odločitve. To vključuje poročanje o ogljičnem odtisu, socialnih metrikah in upravljavskih praksah podjetij v portfelju.

**Davčne olajšave:** V Sloveniji lahko varčevanje v pokojninskih produktih prinaša davčne olajšave (npr. davčne olajšave za dodatno pokojninsko zavarovanje), ne glede na to, ali gre za »zelen« ali »klasičen« produkt. Pogoji za davčne olajšave so določeni z zakonodajo in ne z ESG usmeritvijo.

**Kaj ni krito (oziroma česa ne morete pričakovati):**

**Garancija donosa na račun trajnosti:** Izbira trajnostnega produkta ne pomeni, da je vaš donos avtomatsko višji ali zagotovljen. Tržna nihanja in naložbena tveganja še vedno obstajajo. Nekateri produkti lahko ponujajo zajamčeno glavno vloženo sredstvo, vendar je to funkcija produkta in ne neposredna posledica ESG usmeritve.

**Hitra obogatitev:** Pokojninsko varčevanje je dolgoročna naložba. Ne pričakujte, da boste preko noči obogateli, ne glede na to, ali je produkt trajnosten ali ne. Cilj je postopna, stabilna rast sredstev.

**Popolna zaščita pred vsemi tveganji:** Ne glede na to, kako skrbno so izbrana podjetja, popolne zaščite pred vsemi gospodarskimi krizami, pandemijami ali drugimi globalnimi dogodki ni. Tveganje je vedno prisotno, čeprav ESG dejavniki lahko pomagajo zmanjšati nekatere specifične vrste tveganj.

**Univerzalna definicija trajnosti:** Kljub naporom EIOPA in drugih institucij, univerzalna in popolnoma usklajena definicija »trajnostne naložbe« še ne obstaja. Zato se lahko merila in kriteriji med ponudniki razlikujejo. Vedno preverite, kaj konkretni ponudnik razume pod pojmom trajnosti.

Konkretni primer iz prakse: Marjeta in njena zelena pokojnina

Marjeta, 42-letna inženirka, je pred kratkim prejela ponudbo za delovno mesto v Nemčiji. Razmišljala je o tem, kako bo uredila svoje pokojninsko varčevanje. Želela je nekaj, kar bo prenosljivo med državami EU, in hkrati je bila zelo občutljiva na okoljski in socialni vpliv svojih naložb. Zato se je obrnila name.

Pogledale sva njene možnosti. Marjeta je v Sloveniji že varčevala v PDPZ (Dodatno pokojninsko zavarovanje), vendar je želela ureditev, ki bi jo lahko nadaljevala tudi v Nemčiji in morda kasneje še kje drugje. Kot informativni primer sva pogledali možnost PEPP produkta (Panevropski osebni pokojninski produkt). Ponudnik, ki sva ga izbrali, je imel jasno določeno naložbeno politiko, ki je vključevala stroge ESG kriterije. Izključevali so naložbe v industrije, povezane s fosilnimi gorivi, orožjem in tobačnimi izdelki, in so se osredotočali na podjetja z visoko oceno na področju obnovljivih virov, socialne odgovornosti in korporativnega upravljanja. Po informativnem izračunu bi Marjeta pri vplačilu 200 evrov na mesec in pričakovanem 3 % letnem donosu (primer informativnega izračuna) v 23 letih varčevanja privarčevala približno 70.000 evrov, ki bi jih lahko nato prejela kot dodatek k državni pokojnini. Poudarek je bil na stabilni dolgoročni rasti, z zavedanjem, da vsa tveganja niso izključena.

Marjeta se je odločila za PEPP s trajnostno usmeritvijo. Danes mi pravi, da ji je všeč ne le finančna varnost, ki jo produkt ponuja, ampak tudi občutek, da s svojimi prihranki prispeva k boljši prihodnosti. Vsako leto prejme poročilo o ogljičnem odtisu svojega portfelja, kar ji daje še dodatno potrditev, da je izbrala pravilno. Tudi stroški so bili primerljivi z drugimi podobnimi produkti. Pomembno je vedeti, da ne obstaja ena sama rešitev za vse, a Marjetin primer kaže, da je mogoče uskladiti finančne cilje z osebnimi vrednotami.

Prihodnost pokojninskega varčevanja: Zeleno in stabilno?

Verjamem, da trajnostni vidiki niso le prehodna modna muha, ampak ključni del prihodnosti pokojninskega varčevanja. Regulacija, kot jo uvaja EIOPA, in naraščajoča ozaveščenost vlagateljev bosta še naprej poganjali preusmeritev kapitala v bolj trajnostne naložbe. To ne bo le koristilo okolju in družbi, ampak bo dolgoročno stabiliziralo tudi finančne trge.

Pričakujemo lahko še večjo standardizacijo in transparentnost na področju ESG poročanja, kar bo varčevalcem olajšalo izbiro. Prav tako se bodo razvijali novi inovativni produkti, ki bodo združevali visoke etične standarde z atraktivnimi donosi. Moj nasvet je, da se na te spremembe pripravite. Začnite razmišljati o tem, kako vaši prihranki vplivajo na svet okoli vas, in poiščite rešitve, ki so v skladu z vašimi vrednotami. Verjamem, da je združitev finančne varnosti in trajnostnega vpliva pot do mirne in odgovorne starosti, saj boste vedeli, da ste prispevali k boljši prihodnosti zase in za generacije, ki prihajajo.

Zaključek: Moja zaveza vaši zeleni in varni prihodnosti

Kot vaša zavarovalna strokovnjakinja z 20 leti izkušenj sem tu, da vam pomagam krmariti po kompleksnem svetu pokojninskega varčevanja. Ne glede na to, ali razmišljate o čezmejnem pokojninskem produktu, PEPP-u ali preprosto želite optimizirati svoje sedanje varčevanje z upoštevanjem ESG dejavnikov, sem vam na voljo. Moja naloga je, da vam ponudim jasne informacije, pregled nad možnostmi in osebno svetovanje, prilagojeno vašim specifičnim potrebam in željam.

Verjamem, da si vsak zasluži varno in izpolnjeno pokojnino, in da je to mogoče doseči tudi na trajnosten način. Ne odlašajte z vprašanji. Kontaktirajte me in skupaj bomo poiskali rešitve, ki bodo ustrezale vašim finančnim ciljem in prispevale k bolj zelenemu jutri. Veselim se vašega klica ali sporočila, da se pogovorimo o vaši prihodnosti. Z veseljem vam bom pomagala pri informativnih izračunih in iskanju najprimernejše rešitve.

Pogosta vprašanja

Kaj pomenijo kratice ESG v kontekstu pokojninskega varčevanja?

ESG pomeni okoljski (Environmental), družbeni (Social) in upravljavski (Governance) dejavniki. Ti dejavniki se uporabljajo za ocenjevanje trajnosti in etičnosti naložb, s poudarkom na vplivu podjetij na okolje, družbo in njihovo korporativno upravljanje.

Ali trajnostno pokojninsko varčevanje pomeni nižje donose?

Ne nujno. Sodobne raziskave kažejo, da podjetja z visokimi ESG standardi pogosto izkazujejo dolgoročno finančno stabilnost in celo boljše donose. Vključevanje ESG lahko zmanjša tveganja in poveča odpornost portfelja na krize.

Kaj je EIOPA in kakšna je njena vloga pri trajnostnih naložbah?

EIOPA (Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine) je regulativni organ EU, ki nadzoruje zavarovalništvo in pokojninske sheme. Aktivno spodbuja vključevanje ESG dejavnikov v naložbene odločitve in izdaja smernice za večjo transparentnost in varnost trajnostnih naložb.

Kako lahko preverim, ali je pokojninski produkt resnično trajnosten?

Preverite naložbeno politiko ponudnika, poiščite poročila o trajnosti in bodite pozorni na certifikate ali neodvisne ocene ESG. Ne bojte se postaviti vprašanj in zahtevajte podrobne informacije o naložbenih strategijah.

Ali so čezmejni pokojninski produkti z ESG usmeritvijo na voljo tudi v Sloveniji?

Da, čedalje več ponudnikov tudi v Sloveniji ponuja ali vključuje ESG dejavnike v svoje čezmejne pokojninske produkte, kot je npr. PEPP, in v tradicionalne produkte dodatnega pokojninskega varčevanja. Pomembno je preveriti konkretno ponudbo zavarovalnice.

Viri in reference

• Uradni list RS – Zakon o zdravstvenem varstvu in zdravstvenem zavarovanju (ZZVZZ)
• Uradni list RS – Zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (ZPIZ-2)
• Uradni list RS – Zakon o zavarovalništvu (ZZavar-1)
• EIOPA – Smernice o vključevanju ESG tveganj v nadzor zavarovalnic in pokojninskih institucij
• EIOPA – Priporočila o razvoju Panevropskega osebnega pokojninskega produkta (PEPP)

Nadaljujte branje o tej temi

Povezave so izbrane samodejno glede na steber zaščite in ključne besede te objave.

• Isti zorni kot

  Koliko bo znašala vaša pokojninska luknja vsak mesec?

• Isti zorni kot

  Davčna olajšava za dodatno pokojnino: koliko vam dejansko vrne država

• Isti zorni kot

  Kaj, če vas bolezen ali poškodba prisili v predčasno upokojitev?

• Isti zorni kot

  Redna mesečna štipendija za otroka ob izpadu hranitelja

• Isti zorni kot

  Varčevanje, ki se ne prekine, tudi če starša več ni